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馬蔚華:影響力投資已成為世界不可阻擋的趨勢

:2019/06/21

近年來,越來越多的中國企業在投資的同時也創造了社會價值,而這種趨勢可能會持續下去。“影響力投資符合中國目前的可持續發展原則。中國将會成為影響力投資大國。”著名的銀行家和慈善家馬蔚華說。

馬蔚華已成為影響力投資在中國最活躍的倡導者之一。自去年以來,他已向慈善機構、金融專業人士和政府官員發表了50多篇關于此主題的演講。“影響力投資是金融和慈善事業的創新組合,”他告訴《中國日報》記者,影響力投資指的是既有積極的财務回報、又對社會和環境産生可衡量的有利影響的投資。

作為一個來自競争激烈的金融領域的戰士,馬蔚華十分贊賞這一概念背後的邏輯。馬蔚華曾擔任招商銀行行長達15年之久,将曾經僅有30名員工的本地銀行轉變為大陸第六大銀行。馬蔚華說,當時他也在為慈善事業捐款,向學校和災區捐款,但直到他全身心地投入慈善事業,他才意識到,随着國家經濟和社會的進步,公益慈善事業需要更多的、可持續發展的工具。

在2013年從招商銀行退休後,馬蔚華成為中國第一家民間公募基金會——壹基金的董事會主席。他在新的工作領域注意到的第一個問題就是工資低。他看到慈善組織裡的許多員工都是來自世界頂尖大學的畢業生,如果他們一直在金融機構工作,他們的收入會更高。但根據中國法律,非營利組織的員工工資不得超過當地平均工資的兩倍。事實上,慈善組織通常對各種收入采取保守态度,例如将資金存入存入銀行,以避免不必要的誤解。

“随着科學、技術和資本市場的快速發展,傳統的慈善事業不可避免地轉變為一個新的現代化體系,”馬蔚華補充指出,傳統的慈善工具需要改進并實現可持續發展。正是在這種情況下, 2013年作為訪問學者在哥倫比亞大學學習時,“影響力投資”的概念引起了他的注意。對于馬蔚華來說,影響力投資是解決中國慈善事業所面臨問題的“非常創新”的工具。

馬蔚華說,影響力投資符合中國發展的可持續發展原則。随着中國進入消除貧困的關鍵階段, “經得起時間考驗的、實質性的和可持續的成果” 在今年的政府工作報告中被一再強調。中國在消除貧困方面已經取得了曆史性進展,從2012年到2018年,貧困人口從近1億減少到不到2000萬。2020年實現消除貧困,這是實現“全方面小康社會”的目标年。馬蔚華指出,目前要解決的最大問題是如何防止已擺脫貧困的人口重新陷入貧困。

引用一句中國諺語,“授人以魚,不如授人以漁。” 馬蔚華說,産業扶貧是從根本上消除貧困的方法,需要金融支持。中和農信是中國扶貧基金會下屬的北京農村小額信貸機構,由國際影響力投資基金支持,旨在幫助貧困地區的産業發展。到目前為止,該機構向約392,000名客戶提供了450億元人民币(65.1億美元),其中90%以上是農民。這個例子是他在中國進行影響力投資的理想案例之一。“這确實幫助了那些人擺脫貧困甚至變得更好。這是影響力投資的力量,”馬蔚華表示,影響力投資也符合将中國經濟發展從高速度轉向高質量的目标。

“中國社會的主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分發展之間的矛盾。”馬蔚華說,“政府投入了大量資金,但僅靠政府投資是不夠的,我們仍然需要依靠社會的共同努力。”例如,中國需要護理的人中每100名老年人隻有三張病床。浙江省的呂康醫療則想改善這種狀況。但該公司受到傳統思維模式和慈善工具的限制,在過去10年中僅提供了600張床位,但在禹闳資本投資之後,這一數字在三年内超過10,000張,成為亞洲最大的連鎖醫療保健組織之一。

金融公司不僅能注入資金,還可以幫助形成戰略,擴大經營能力。馬蔚華透露,這類投資的财務回報率高達20%。社會價值導向型企業是解決社會問題的力量所在,而影響力投資是推動其發展的重要力量。

此外,馬蔚華還發現,中國企業越來越重視社會價值,而那些提升社會效益的企業在中國的資本市場也表現良好。他回憶說,招商銀行是2007年在A股市場發布企業社會責任報告的首批26家上市公司之一。這一數字在2018年增長到851家。

這種行為也得到了投資者的認可。今年年初,中國社會價值投資聯盟發布“社會價值99”,這是一份99家A股上市公司的名單,這些公司通過綜合績效對經濟,社會和環境的貢獻來衡量。自2013年以來,這99家公司的指數增長了約130%。此外,他們的五年年化回報率約為20%,超過了滬深300,上證50和其他主要基準。

馬蔚華說,這凸顯了資本、商業和社會在中國共同推動經濟向善的趨勢。他表示,雖然影響力投資的概念在中國剛剛起步,但它已成為世界不可阻擋的趨勢。根據全球影響力投資網絡4月份發布的一份報告,目前全球有1,340多家組織管理着5020億美元的影響力投資資産,而2014年隻有100億美元。

影響力投資現在已經成為馬蔚華最大的興趣,所以每當有機會時,他都會發表與影響力投資相關的演講。影響力投資這個概念目前在中國很受歡迎,這非常令人鼓舞。

馬蔚華還領導國際公益學院對影響力投資進行研究,他認為這是“世界前沿問題之一”。作為該學院董事會主席,馬蔚華幫助包括比爾·蓋茨在内的中美知名慈善家建立聯系。

馬蔚華認為,影響力投資在中國發展的下一步是制定評估标準,“社會價值99”是對此的創新嘗試。它考察了公司的經濟,環境和社會效益以及治理結構的目标,方法和行動。他預計這樣的标準将吸引更多人加入國際公益學院設計的相關課程,特别是金融行業,未來在中國将會形成一個影響力投資生态系統。

本文刊登在《CHINA DAILY》香港版2019年6月14日第8版

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